消费电子板块“低吸”效应频现，兆易创新等国产芯片替代加速

苹果概念股，电子一键购！

50只电子龙头股打包买——　$电子ETF(SH515260)$

特别提示：根据上海证券交易所最新发布的通知，A股规模最大电子ETF(SH515260)已于10月19日起正式纳入融资融券投资标的范围，投资人已可通过证券公司进行电子ETF的融资融券投资操作！

11月19日，A股三大股指一片喜气洋洋。截至收盘，上证指数上涨1.09%，并且时隔两个月重新站上3400点，一气达成四连阳成就；深证成指上涨0.74%，创业板指上涨0.72%，沪深两市成交7743亿元。板块内，顺周期板块为首的“煤飞色舞”齐开花，喝酒、买家电行情继续。

电子ETF（515260）今日回落低迷状态，早盘低开低走，情绪波动不高，5、60日线齐穿箱体。截至收盘电子ETF（515260）下跌0.70%，成交额为9125万元，交投活跃，盘中频现持续性溢价交易，振幅为1.40%。

电子50指数继续回落，K线收十字星，截至收盘指数下跌0.50%，5、20日均线穿过箱体。

电子ETF（515260）标的指数中证电子50指数成份股中，20只上涨，29只下跌，1平。纳思达上涨3.07%，长电科技、欧菲光、中航光电涨幅在2%左右；歌尔股份下跌近4%。

资金面上，今日北向资金全天净买入100.52亿元。其中沪股通净买入66.82亿元；深股通净买入33.69亿元，北向资金连续3日净流入。

【大华股份完成回购注销482.27万股限制性股票】

大华股份(002236.SZ)发布公告，鉴于129名激励对象已离职，54名激励对象因全资子公司股权变动的原因不再具备激励对象资格，故回购注销其所持有的已获授但尚未解锁的限制性股票482.27万股(其中首次授予部分433.79万股，回购价格为8.17元/股;预留授予部分48.48万股，回购价格为8.75元/股)，占回购注销前公司总股本的0.16%。

【京东方与东软集团成立“智慧航空联合创新实验室”】

近日，京东方全球创新伙伴大会2020（BOE IPC2020）在京东方技术创新中心开幕。会议期间，京东方与东软集团在智慧航空领域达成全面合作，并成立“智慧航空联合创新实验室”，为民用航空领域提供领先的信息交互产品和系统解决方案，全面助力航空装备行业发展。

【iOS 15明年发布将不支持iPhone 6s】

据外媒报道，苹果计划在明年发布iOS 15，并不支持iPhone SE（一代）、iPhone 6s和iPhone 6s Plus机型。

除了iOS 15的这一爆炸性消息外，今天，一联盟组织还致信蒂姆库克，询问关于iOS 14 中的新应用追踪透明功能推迟的决定。随后，苹果公司回应称，这是因为对隐私功能做出了重申，并坚持“隐私是极为重要的权利”。

【不要在意短期得失，投资苹果(AAPL.US)就是投资时间】

今年iPhone的发布比去年晚了很多，其中两款新机型11月才上市，而且供应紧张。如下图所示，华尔街目前预计这一时期的收入将达到1019.4亿美元，目前华尔街预期的平均收入达到了苹果历史的最高水平。

这不仅将预示苹果将创下新的季度营收纪录，还将比去年第一季度创下的营收纪录增长11%。

随着越来越多的手机升级，苹果还将销售大量的附加设备，如AirPods，或Apple TV+或音乐等服务，本财年的收入预计将在未来几年实现良好增长。

最后，苹果的投资者应该设法过滤掉一些短期噪音。人们对5G iPhone周期的预期当然很高，但鉴于智能手机发布时间比往常晚，再加上目前的流行趋势，分析师的预期上升可能导致短期压力。

【国产芯片逆势生长，兆易创新等国产替代加速】

近期，由于国外MCU缺货潮愈演愈烈，MCU价格也不断翻滚，达到了近半年来的新高点。

在国外市场持续缺货涨价背景下，国内MCU厂商将有望迎来逆境突围的机遇。据统计国内2019年的市场规模是366亿元，预计到2024年可以达到484亿元。同时5G时代来临及新基建需求， 促使众多终端产品走向智能化、物联网化，造就电子行业的需求不断拉大，国产MCU的市场空间获得了快速成长。

目前，在国产MCU厂商中，很多企业业绩都在逆势上涨，据兆易创新最新财报显示，2020年前三季度实现营收31．74亿元，同比增长44．02％，净利润6．73亿，同期增长49．65％，净资产104.78亿元,比上年度末增长100.51％。

【机构观点】

白金分析师天风证券副总裁、研究所所长赵晓光近期重申了对于电子板块的布局良机，所以个人认为龙头公司，在估值比较合理的情况下，可以优先配置。

对电子行业来说，目前不管是从政策、行业的角度，还是从本身的业绩增长的角度来看，现在布局电子行业相对来说是一个比较不错的时机，特别是明年一二季度，可能还会有爆发式的增长。

华金证券认为，终端产品，苹果iPhone 12 开售以来市场情况乐观，由于发布延期对厂商Q4 基本面拉动将优于Q3，可穿戴方面持续延续较好的增长，PC 需求因海外疫情反复将延续至明年；半导体方面，短期由于海外供给端受限，而需求端正在逐步释放，国内厂商订单较满；显示板块，面板价格涨势强劲，头部厂商优势明显，Mini LED 进程重新开启。

平安证券，上周（11/16-11/20）申万电子行业下跌1.14%，表现一般。一方面，市场整体呈现震荡走势，市场风险偏好降低；另一方面，板块之间出现轮动，周期板块如有色、采矿等受到资金关注。短期来看，面板涨价持续推升面板获利回升，建议关注产业链公司；而半导体政策持续叠加华为事件，芯片国产化主线值得关注。另外，四季度手机进入销售旺季，消费电子龙头尤其是TWS耳机订单饱满。建议关注立讯精密、歌尔股份、紫光国微、卓胜微等。

5G换机潮正当时，消费电子换机的迭代惠及整个手机产业链。华为手机链和苹果链高度交叉重合，mate40系列和iPhone12系列的热卖，为供应链公司业务体量带来较大的规模优势，业绩也快速增长。对投资者来说，接下来不妨多关注这些消费电子龙头股，电子姐家的电子ETF（515260）一键打包50只电子龙头股，权重股包括立讯精密、歌尔股份、京东方A等，板块权重方面：

消费电子概念权重82%；华为概念股覆盖市值权重79%；苹果概念覆盖市值权重44.5%。

看好消费电子、华为产业链和苹果产业链的投资者，可以通过电子ETF一键接入概念股投资。

【风险提示】中证电子50指数（931461）成立于2009年7月31日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议，如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保，不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现，基金投资需谨慎。